招商局资本组建银河舰队剑指千亿挺进PE寒冬

招商局资本组建“银河舰队” 剑指千亿挺进PE寒冬证券时报胡学文 陈中导语： 招商局资本首席运营官张天伟判断，五年时间内，中国会有一批机构达到千亿规模。“五年之后，如果我们还不是千亿规模的话，我们就会被远远地甩到后面了。”张天伟说。

招商局资本首席运营官张天伟判断，五年时间内，中国会有一批机构达到千亿规模。“五年之后，如果我们还不是千亿规模的话，我们就会被远远地甩到后面了。”张天伟说。

“要做真正的并购型投资，参与中国任何一个领域的领先型企业，都需要几十亿、甚至上百亿资金规模。”张天伟说，招商局资本希望在整个经济结构调整中，对行业整合、行业转型、行业重组能够作出贡献，这也是招商局资本现在所处历史阶段里的最好机会。

前不久，历史悠久的央企招商局集团刚刚度过140岁生日，没过多久，这家老牌企业旗下最年轻的子公司招商局资本诞生了。

虽然是招商局旗下最年轻的一级子公司，但招商局资本甫一出世，就受到了市场各方的热烈关注背靠有着140年历史的招商局集团，直接归属招商局集团管理，与另外11家一级子公司平级，注册资本10亿元，目前整合并管理基金超200亿，计划未来五年内管理资金规模达千亿。

不仅如此，招商局资本高管团队堪称“银河舰队”：招商局集团董事长傅育宁亲自担任招商局资本的董事长兼CEO，香港特区政府前财政司司长、黑石投资大中华区总裁梁锦松担任非执行副董事长，曾任摩根大通证券(亚太区)董事总经理、摩根大通特殊机会投资集团中国区总裁、摩根大通(中国)创业投资有限公司董事长的张天伟担任首席运营官，曾任高盛亚洲董事总经理的彭申和曾任瑞士信贷(亚太区)固定收益部中国房地产融资部门负责人的陈军余担任董事总经理……

据傅育宁介绍，招商局资本将整合集团过去20余年在私募股权基金管理、风险投资与产业投资、并购重组、资本市场及企业管理等方面的资源和经验，成为招商局集团专门从事另类资产投资和管理的平台。

除了背景深厚、资金雄厚和管理团队豪华外，在当前PE行业寒冬背景下，招商局资本如此大手笔的逆势扩张更让业界对这家新生的PE机构兴趣盎然。为何选择在这个时点大举进军PE行业?在PE界群雄逐鹿的时代招商局资本将如何定位?在PE寒冬里这只大象般的机构要如何起舞?带着这些问题，证券时报记者与招商局资本首席运营官张天伟进行了面对面交流。

200亿仅是起步

千亿规模才是目标

作为央企的招商局，这次为旗下招商局资本物色的高管不仅国际范儿十足，甚至能称得上超豪华阵容。除了开头提及的一长串响当当的名号外，张天伟还对记者透露，即将上任的首席财务官此前担任过港交所的首席财务官，曾参与内地企业赴港上市规则的制定，深谙国内与海外资本市场，拥有广泛的资源。

“因为我们要打造一家国内优秀、在国际上受人尊敬的另类投资管理机构，一定要能够有人不断带来新的东西，所以国际化经验、国际化视野对我们来说非常重要。同时，这些人也能理解并适应国企的文化。”张天伟表示。

值得一提的是，招商局集团董事长傅育宁还亲自担任了招商局资本的董事长兼CEO，招商局资本直接归属招商局集团管理，与另外12家一级子公司平级，而不是归属招商局金融集团管理。傅育宁表示，招商局资本将整合集团过去20余年在私募股权基金管理、风险投资与产业投资、并购重组、资本市场及企业管理等方面的资源和经验，成为招商局集团专门从事另类资产投资和管理的平台。截至目前，其整合并管理的基金规模超200亿。

据了解，在招商局集团里，招商局资本还是唯一一家由董事长傅育宁兼任公司董事长和CEO的子公司。“这一方面说明招商局资本将是未来集团发展的重要核心产业之一;另一方面，也使得招商局资本在团队组建和整合资源过程中能得到集团更有力的支持。”张天伟说。

有集团撑腰和超豪华阵容，似乎也只有巨量规模的基金才能与之对应。

截至目前，招商局资本已经整合了四只招商局旗下的基金，包括招商局中国基金、中新建招商股权投资基金、成都招商局银科创业投资有限公司以及珠海招商银科股权投资中心，总规模超200亿。“下一步，涉及招商和腾、招商局科技的整合工作也在考虑当中。”张天伟表示。

除了整合集团现有基金，张天伟的这句表述更为业内关注“招商局资本将争取用5年时间打造为一家规模千亿以上资产管理机构”。

五年之内，千亿基金规模如何炼成?答案是：大规模募集新基金。“新基金的募集应该很快会有消息。”张天伟表示，目前国内外愿意和招商局合作的机构很多，例如，目前正在探讨的一个自然资源类的美元基金，大概有10亿美元规模。与此同时，招商局资本也将争取成为社保基金信任的投资机构。

至于美元基金和人民币基金的格局，张天伟介绍，未来千亿基金规模当中，人民币基金与美元基金将平衡发展。“招商局资本未来新设基金的出资人将以机构投资者为主，除保险资金外，也将争取成为社保基金信任的投资机构。”张天伟判断，五年时间内，中国会有一批机构达到千亿规模。

“五年之后，如果我们还不是千亿规模的话，我们就会被远远地甩到后面了。”张天伟说。上一页 1 2 3 下一页阅读全文BANGCAMP创业邦成长营，创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级，60个名额正式开启招募！现在报名，将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播！创新原力，伴你前行！

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